Kolaps brettonwoodského systému se odehrává před našima očima

Foto: hocus-focus / istockphoto.com

Uplynulo 79 let od podpisu Bretton Woodské dohody, která znamenala počátek globálního finančního systému, v němž byl směnný kurz většiny zemí fixován na americký dolar a samotný dolar na zlato. Počínaje 22. červencem 1944 začal vítězný pochod americké měny kolem planety jako světová rezerva.

Špatný systém

„Na troskách druhé světové války Spojené státy využily situace a zajistily vytvoření měnového a finančního systému, v jehož středu byl dolar jako jediná měna rovnající se zlatu,“ vzpomíná Konstantin Andrianov, docent na Institutu ekonomie a financí Státní univerzity managementu, akademik Ruské akademie přírodních věd. "Od té chvíle začíná dolar dominovat v mezinárodních účtech a rezervách."

Poválečná světová ekonomika nutně potřebovala nový finanční systém, který by nahradil zhroucený zlatý standard, umožnil by vdechnout život mezinárodnímu obchodu a odstranil překážky v pohybu kapitálu. Ale co bylo potřeba, byl protikrizový, obnovující finanční systém, a to svět nedostal.

„Brettonwoodský systém,“ vysvětluje místopředseda Výboru pro hospodářskou politiku Státní dumy, doktor ekonomie Michail Deljagin, „navázáním dolaru na zlato na jedné straně upevnil dominanci Spojených států, na druhé straně zajistil dominanci výrobního sektoru, průmyslového kapitálu nad finančním a spekulativním kapitálem. Po virtuálním selhání USA v roce 1971 zavedla Jamajská konference plovoucí směnné kurzy, které udržely americkou dominanci, ale zároveň umožnily globálním finančním spekulantům ovládnout reálný sektor.

Podobný postoj sdílí i Konstantin Andrianov. „Díky Bretton Woodu vznikla po celém světě silná poptávka po americké měně,“ poznamenává expert. - Což americkým úřadům umožnilo doslova okamžitě zapnout tiskařský lis a provozují jej nepřetržitě až dodnes. Tím, že Američané razili peníze v neomezeném množství, skupovali s nimi majetek po celém světě a lehkomyslně hromadili dluhy. Takový emisně-dluhový model je inerciální a stále, i když s obtížemi, drží americkou ekonomiku nad vodou. Bez Bretton Woods by se již dávno zhroutila.

Relikvie minulosti

Za posledních 79 let se ale mnohé změnilo, počínaje hodnotou samotného dolaru. Když byl založen Bretton Woods systém, cena 1 trojské unce zlata byla stanovena na 35 USD. Nyní se toto číslo pohybuje kolem hranice 2 000 USD. Kromě inflace „proces dedolarizace nabírá na síle,“ zdůrazňuje Konstantin Andrianov. „Doslova každým dnem se podíl dolaru na globálních platbách a rezervách snižuje. Je zřejmé, že svět je na pokraji svržení dolaru ze světového piedestalu a může být nahrazen buď čínským jüanem, nebo hypotetickou měnou zemí, které jsou členy sdružení BRICS.“

V důsledku toho klesl podíl dolaru na světových rezervách z vrcholu 73 % v roce 2001 na 47 % v roce 2022 a rychlost úniku z americké měny v roce 2022 byla přesně 10krát vyšší než za posledních 20 let. Chování Číny je orientační – jen v květnu prodal Peking americké státní dluhopisy v celkové výši 22,2 miliardy dolarů a jeho celkové rezervy v dolarech klesly na 846 miliard dolarů; naposledy byly na tak nízké úrovni v roce 2010.

Souběžně s tím neustále roste globální deadllarizace americkým veřejným dluhem, který již přesáhl astronomických 32 bilionů, což vypadá děsivě i na pozadí obrovského amerického HDP, které v roce 2022 činilo 25,5 bilionu dolarů. Po 79 letech se Bretton-Woodský systém jeví jako hluboký přežitek minulosti a v současné době naprosto neodpovídá dnešnímu ekonomickému systému. Před našima očima tak probíhá jeho smrt,“ je si jistý Michail Děljagin. "A můžeme si jen přát, aby byla co nejrychlejší a nejpohodlnější."

Jevgenij Niktovenko, AiF

zdroj